ความแตกต่างระหว่าง NPV และ DCF (พร้อมตาราง)

เราทุกคนต้องการให้เงินของเราเติบโตและทำกำไร การจัดสรรเงินของคุณเพื่อให้เงินเติบโตเป็นการลงทุน ตามกลยุทธ์ที่ใช้ กำไรทางการเงินจะถูกสร้างขึ้น สำหรับพลเมืองทั่วไป มีเหตุผลหลายประการในการลงทุน และความคาดหวังในผลตอบแทนก็ต่างกัน มูลค่าการลงทุนมีความแตกต่างกันไปในแต่ละบุคคล

มีวิธีการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันในการคำนวณมูลค่าการลงทุน ในฐานะนักลงทุน พวกเขามีความเป็นอิสระที่จะใช้วิธีการใดๆ เพื่อเข้าใจมูลค่าของการลงทุน มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) และกระแสเงินสดคิดลด (DCF) ช่วยให้นักลงทุนมีข้อมูลประกอบการตัดสินใจ NPV ช่วยในการกำหนดมูลค่าสุทธิของการลงทุนภายหลังการบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น การวิเคราะห์ DCF จะกำหนดมูลค่าของกระแสเงินสดในเวลาปัจจุบัน

NPV กับ DCF

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง NPV และ DCF คือ NPV หมายถึงมูลค่าปัจจุบันสุทธิ โดยจะวิเคราะห์มูลค่าของกองทุนในวันนี้ ให้เป็นมูลค่าของกองทุนในอนาคต DCF หมายถึง กระแสเงินสดคิดลด เป็นการวิเคราะห์การลงทุนและกำหนดมูลค่าในอนาคต

NPV คือมูลค่ากำไรสุทธิ และนักลงทุนมองหา NPV ที่เป็นบวก หมายความว่าพวกเขากำลังทำกำไร NPV แสดงถึงมูลค่าการไหลของเงินอย่างต่อเนื่อง และเป็นการจดบันทึกการลงทุนทั้งภายในและภายนอกของบริษัท มันคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันของเงินไหลเข้าและเงินออก

DCF คือกระแสเงินสดคิดลดที่วิเคราะห์การลงทุนและกำหนดมูลค่าในอนาคต ช่วยกลั่นกรองมูลค่าผลตอบแทนจากการลงทุนและกรอบเวลาให้เท่ากัน วิธีการ DCF เป็นที่นิยมใช้โดยนักลงทุนในขณะที่จัดการกับการลงทุน

ตารางเปรียบเทียบระหว่าง NPV และ DCF

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	NPV	DCF
ฟูลฟอร์ม	มูลค่าปัจจุบันสุทธิ	ส่วนลดกระแสเงินสด
ส่วนประกอบ	เป็นมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดและเปรียบเทียบการลงทุนภายในและภายนอก	วิเคราะห์การลงทุนและมูลค่าในอนาคต
ความหมาย	NPV คือความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันและกระแสเงินเข้าและเงินออก	DCF ช่วยให้นักลงทุนคำนวณผลตอบแทนและเวลาที่ใช้ไปอย่างเท่าเทียมกัน
เปรียบเทียบ	NVP เปรียบเทียบมูลค่าการลงทุนวันนี้	จะวิเคราะห์การลงทุนที่ทำ
การลงทุน	NPV พิจารณาต้นทุนในอนาคตด้วยมูลค่าปัจจุบัน	พิจารณาว่าปัจจุบันจำเป็นต้องใช้เงินลงทุนเท่าใดเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ต้องการ

NPV คืออะไร?

มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันและเงินไหลเข้าและเงินไหลออกเมื่อเวลาผ่านไป NPV มีประโยชน์สำหรับการจัดทำงบประมาณเงินและการลงทุนที่วางแผนโดยพิจารณาจากข้อได้เปรียบของการลงทุนหรือโครงการ เมื่อมี NPV ที่เป็นบวก แสดงว่าการลงทุนนั้นมีประโยชน์ NPV ที่เป็นบวกแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนในอนาคตที่คาดการณ์ได้จากการลงทุนจะเกินต้นทุนที่คาดการณ์ไว้ NPV ติดลบหมายถึงขาดทุนสุทธิ

สูตรมูลค่าปัจจุบันสุทธินำเงินไหลเข้าทั้งหมดในอนาคตมาลดตามมูลค่าที่กำหนดเพื่อให้ได้มูลค่าปัจจุบัน หลังจากนั้น คุณจะลบต้นทุนเริ่มต้นออกจากกระแสเงินสดทั้งหมด หากสถานะการลงทุนมากกว่าศูนย์แสดงว่าการลงทุนนั้นมีกำไร หากผลสถานะการลงทุนน้อยกว่าศูนย์ แสดงว่าการลงทุนนั้นขาดทุนสุทธิ

ข้อจำกัดของ NPV:

ความน่าเชื่อถือของข้อสมมติและกระแสเงินสดในอนาคตเป็นข้อจำกัดที่สำคัญของ NPV มุมมองในแง่ดีมากเกินไปเกี่ยวกับการสร้างเงินในอนาคตอาจนำไปสู่ ​​NPV ที่ไม่ถูกต้อง อาจไม่ได้ให้มุมมองที่สมจริงของการลงทุนที่ทำ

การใช้ NPV:

NPV เป็นเครื่องมือช่วยในการกำหนดมูลค่าของการลงทุน ในองค์กรที่มีหลายโครงการที่ต้องให้ความสำคัญ NPV เป็นเครื่องมือที่สมบูรณ์แบบในการจัดสรรทรัพยากรที่หายาก

DCF คืออะไร?

กระแสเงินสดส่วนลด (DCF) เป็นวิธีการประเมินเพื่อให้ได้มูลค่าโดยประมาณของการลงทุนโดยพิจารณาจากกระแสเงินที่คาดการณ์ได้ในอนาคต การวิเคราะห์มีความเหมาะสมในทุกสถานการณ์ นักลงทุนจ่ายเงินในปัจจุบันโดยคาดว่าจะได้รับเงินมากขึ้นในอนาคต การวิเคราะห์ DCF จะถือว่ามูลค่าของการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับเงินที่จะเกิดขึ้นในอนาคต การตัดสินใจนี้ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจซื้อบริษัทหรือซื้อหุ้น มันยังช่วยเจ้าของหรือผู้จัดการในการจัดทำงบประมาณทุนหรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

การวิเคราะห์ DCF จะค้นหา PV มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินที่คาดหวังโดยใช้อัตราการหักเงิน PV (มูลค่าปัจจุบัน) แสดงว่าผลรวมในปัจจุบันมีค่ามากกว่าผลรวมเดียวกันในอนาคตอันใกล้) อัตราคิดลด(อัตราคิดลดคือดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากธนาคารหรือสถาบันการเงินใด ๆ สำหรับเงินกู้ระยะสั้น) หากมูลค่า DCF สูงกว่าการลงทุนของต้นทุนปัจจุบัน โอกาสก็คุ้มค่า DCF อาศัยการประมาณการกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งอาจนำไปสู่การวิเคราะห์ที่ไม่ถูกต้อง

ข้อจำกัดของ DCF:

DCF ต้องการสมมติฐานมากมาย อาจได้รับข้อผิดพลาดและความซับซ้อนมากขึ้น

การใช้ DCF:

มันมีรายละเอียดมาก มันแสดงค่าประมาณของเงินผ่านการลงทุน

ความแตกต่างหลักระหว่าง NPV และ DCF

บทสรุป

ขณะลงทุนในธุรกิจหรือสินทรัพย์ระยะยาว NPV จะลบ DCF ออกจากการลงทุนเริ่มแรก DCF เป็นส่วนประกอบของ NPV ในการคำนวณ NPV DCF จะถูกหักออกจากต้นทุนเริ่มต้นของเงินทุน NPV ที่เป็นบวกหมายถึงการลงทุนที่ดี หากติดลบ การลงทุนอาจขาดทุนได้ ใน DCF จะคาดการณ์มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ของโครงการใดๆ การวิเคราะห์นี้มีประโยชน์ในขณะตัดสินใจซื้อสินทรัพย์หรือลงทุนในโครงการ

ในแง่ง่ายๆ NPV (มูลค่าปัจจุบันสุทธิ) และ DCF (กระแสเงินสดที่มีส่วนลด) เป็นเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนและกำไรหรือขาดทุนของโครงการที่เกี่ยวข้องกับจำนวนเงินที่ลงทุน ทั้ง NPV และ DCF สามารถสมัครเพื่อประกอบการตัดสินใจทางธุรกิจได้อย่างมีข้อมูล การคำนวณ NPV และ DCF จะตรวจสอบกระแสเงินสดและกระแสเงินเข้าและออก หากใช้อย่างชาญฉลาดจะช่วยในการตัดสินใจทางการเงินอย่างชาญฉลาด

อ้างอิง