การกระทำขององค์กรที่หลากหลาย เช่น การเข้าซื้อกิจการ การควบรวมกิจการ การซื้อคืน หุ้นโบนัส และอื่นๆ มีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลต่อการดำเนินการของตลาดโดยทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในส่วนแบ่งตลาด
ดังนั้นผู้เข้าร่วมตลาดและนักลงทุนจึงต้องตื่นตัวและตระหนักดีถึงความหมายและผลลัพธ์ของการดำเนินการขององค์กรเหล่านี้เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านตลาด
หนึ่งในการกระทำขององค์กรดังกล่าวที่มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของตลาดอย่างมีนัยสำคัญคือการแยกส่วนขององค์กร การแยกตัวออกเป็นรูปแบบของการหลบหลีกในการดำเนินงานที่นำไปสู่การเลิกกิจการสาขาย่อยที่มีอยู่ของบริษัทแม่และการจัดตั้งบริษัทอิสระใหม่
บริษัทผลลัพธ์เรียกว่าเป็น บริษัท แยกตัวและถูกสร้างขึ้นด้วยความกระตือรือร้นในการสร้างมูลค่ามากกว่าบริษัทแม่ ดังนั้นการแยกตัวออกจึงถือได้ว่าเป็นรูปแบบของการขายกิจการ
Spin-off ทำงานอย่างไร?
ประการแรก สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการแยกตัวออกเป็นรูปแบบหนึ่งของการดำเนินการขององค์กรที่บังคับ เป็นไปตามที่การตัดสินใจร่วมทุนสำหรับการแยกตัวสามารถทำได้โดยสมาชิกในคณะกรรมการเท่านั้น ผู้ถือหุ้นไม่มีสิทธิออกเสียงในบริบทนี้
เมื่อบริษัทแม่เสี่ยงเพื่อแยกบริษัทออก บริษัทจะจ่ายส่วนได้เสียร้อยละ 100 ในบริษัทที่แยกตัวออกไปในรูปของหุ้นปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นที่เหลืออยู่ตามสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทแม่
บริษัทแม่ยังสามารถให้ส่วนลดแก่ผู้ถือหุ้นที่มีอยู่เพื่อแลกหุ้นในบริษัทแม่เพื่อถือหุ้นในส่วนที่แยกออกมา ตัวอย่างเช่น บริษัทแม่สามารถเสนอให้ผู้ถือหุ้นแลกเปลี่ยนหุ้น 100 ดอลลาร์ของบริษัทแม่เป็นหุ้น 200 ดอลลาร์ของบริษัทแม่
โดยทั่วไป การแยกย่อยจะใช้เวลาหกเดือนถึงมากกว่าสองปี เมื่อมีการตัดสินใจที่จะสร้างการแยกตัวออกมาแล้ว มีแนวโน้มว่าจะปฏิบัติตามขั้นตอนสำคัญต่อไปนี้
โดยทั่วไปแล้ว บริษัทที่แยกตัวออกมาใช้ชื่อใหม่และโครงสร้างการจัดการที่แยกจากกัน อย่างไรก็ตาม มันสืบทอดทรัพย์สินทางปัญญา ทรัพย์สิน บุคคล และทรัพยากรอื่นๆ จากบริษัทแม่
นอกจากนั้น ในกรณีส่วนใหญ่ บริษัทที่แยกตัวออกไปอาจยังคงได้รับการสนับสนุนด้านเทคโนโลยีและการเงินจากบริษัทแม่ต่อไป
ประเภทของสปินออฟ
ตามสัดส่วนการถือครองโดยบริษัทแม่ การแยกย่อยออกเป็น 2 ประเภท
ข้อดีของ Spin-off
บริษัทอาจเลือกที่จะแยกตัวออกไปด้วยเหตุผลหลายประการ ในหมู่พวกเขา ต่อไปนี้คือเหตุผลที่สำคัญที่สุดในการเสี่ยงเพื่อแยกธุรกิจ
ข้อเสียของ Spin-off
แม้ว่าบริษัทจะเสี่ยงเพื่อแยกบริษัทออกโดยหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนที่คุ้มค่า แต่กระบวนการนี้ก็ไม่ได้เกิดขึ้นโดยปราศจากข้อเสีย