มีกลไกหลายอย่างที่บริษัทต่างๆ สามารถระดมทุนได้ ใบเสร็จรับเงินเงินฝากเป็นหนึ่งในนั้น ความจริงแล้วสิ่งเหล่านี้น่าจะเป็นเครื่องมือที่สะดวกที่สุดในการระดมทุนจากนักลงทุนต่างชาติสำหรับธุรกิจ
ในทางกลับกัน นักลงทุนจะได้รับโอกาสหายากในการกระจายพอร์ตการลงทุนโดยการซื้อหุ้นในบริษัทต่างประเทศและใช้สกุลเงินในประเทศของตนด้วย
ตามหลักการแล้ว ใบเสร็จรับเงินของเงินฝากมีสองประเภท Global Depository Receipt หรือ GDR เป็นหนึ่งในนั้น
คำนิยาม
จนถึงตอนนี้ วัตถุประสงค์พื้นฐานของมันคือความกังวล Global Depository Receipt นั้นคล้ายกับของ American Depository Receipt มาก GDR เป็นตราสารที่ต่อรองได้เป็นหลัก ซึ่งช่วยให้นักลงทุนในมากกว่าหนึ่งประเทศสามารถซื้อหุ้นในบริษัทต่างประเทศได้
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง GDR และ ADR ก็คือการออกโดยธนาคารอเมริกันและเป็นการเฉพาะสำหรับตลาดหุ้นอเมริกัน ในทางตรงกันข้าม อดีตนั้นออกโดยสาขาในต่างประเทศของธนาคารระหว่างประเทศและมีการซื้อขายในหลายประเทศ
นั่นคือเหตุผลที่ว่าทำไม Global Depository Receipts จึงเรียกอีกอย่างว่า International Depository Receipts
Global Depository Receipt ทำงานอย่างไร?
สำหรับการออก GDR บริษัทจะเข้าร่วมเป็นสมาคมกับธนาคารระหว่างประเทศ จากนั้นธนาคารจะทำข้อตกลงผู้ดูแลทรัพย์สินกับผู้รับฝากทรัพย์สินในประเทศของบริษัทที่เกี่ยวข้อง ตามคำแนะนำของผู้รับฝากทรัพย์สินในประเทศ ธนาคารรับฝากเงินระหว่างประเทศจะออกหุ้นให้กับนักลงทุนต่างชาติ
สกุลเงินที่ใช้สำหรับ GDR โดยทั่วไปมักจะเป็นดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร เมื่อใช้เงินยูโรเป็นสกุลเงินมาตรฐานสำหรับ GDR ระบบการตั้งชื่อจะเปลี่ยนจาก GDR เป็น EDR
กระบวนการทั้งหมดนี้ดำเนินการโดยปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่เข้มงวด และราคา GDR จะขึ้นอยู่กับมูลค่าของหุ้นอ้างอิง อย่างไรก็ตาม การซื้อขายและการชำระบัญชีของ GDR นั้นกระทำโดยอิสระจากหลักทรัพย์อ้างอิง
คุณสมบัติเด่นของ Global Depository Receipt
ต่อไปนี้เป็นคุณสมบัติที่สำคัญบางประการของ GDR:
- สามารถซื้อขายได้ในตลาดภายในประเทศ เช่นเดียวกับเครื่องมือรักษาความปลอดภัยอื่นๆ
- ในอินเดีย บริษัทที่มีสถานะทางการเงินแข็งแกร่งเป็นเวลาสามปีติดต่อกันสามารถเจาะตลาดโลกผ่าน GDR ได้ อย่างไรก็ตาม พวกเขาจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาตจากคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนต่างประเทศ (FIPB) และกระทรวงการคลัง
- สิ่งเหล่านี้ออกให้แก่นักลงทุนที่สนใจทั่วประเทศเนื่องจากความสามารถในการกำหนดเป็นสกุลเงินแปลงสภาพฟรีหลายประเภท
- เจ้าของ GDR มีสิทธิ์รับโบนัสและเงินปันผลที่เกี่ยวข้องกับมูลค่าหลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ GDR
- แม้ว่า GDR สามารถกำหนดเป็นสกุลเงินที่แปลงสภาพได้ แต่สกุลเงินของหุ้นที่อยู่ภายใต้ GDR จะขึ้นอยู่กับสกุลเงินท้องถิ่นของผู้ออก GDR
- ผู้ถือ GDR มีสิทธิ์ขาย GDR ผ่านผู้ดูแลท้องถิ่นโดยแปลงเป็นหุ้นทุน
ข้อดีของใบรับฝากเงินทั่วโลก
GDR มีประโยชน์หลายประการสำหรับนักลงทุนและบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ ตารางต่อไปนี้จะทำให้การอ้างสิทธิ์นี้ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับคุณ
บริษัทที่ออกหลักทรัพย์ | นักลงทุน |
GDR ช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถเข้าถึงตลาดต่างประเทศด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด | 1. GDR มีความโปร่งใสและง่ายต่อการติดตาม เนื่องจากสามารถเปรียบเทียบส่วนแบ่งของคู่แข่งได้ |
ช่วยเพิ่มการมองเห็นของบริษัทในตลาดโลก | 2. การขาย GDR ช่วยให้นักลงทุนได้รับเงินทุน |
ช่วยในการเพิ่มทุนสำรองของบริษัทต่างๆ เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติซื้อ GDR มากขึ้นเรื่อยๆ | 3. ช่วยกระจายพอร์ตการลงทุน |
ข้อเสียของใบรับฝากเงินทั่วโลก
แม้ว่า GDR จะเป็นประโยชน์ต่อทั้งผู้ออกและนักลงทุน แต่ก็มีข้อเสียที่สำคัญบางประการ:
- การออก GDR นั้นเป็นไปตามกฎระเบียบที่เข้มงวด ซึ่งขัดกับที่บริษัทอาจต้องเผชิญกับผลกระทบที่ร้ายแรง
- เงินปันผลที่เกิดจาก GDR จะจ่ายเป็นสกุลเงินของประเทศท้องถิ่น ซึ่งขึ้นอยู่กับความปั่นป่วนของตลาดฟอเร็กซ์
- ส่วนใหญ่ บุคคลที่มีรายได้สุทธิสูงจะได้ประโยชน์จาก GDR เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายสูง
- ไม่มีข้อกำหนดสำหรับสิทธิในการออกเสียงใน GDR