ในโลกธุรกิจปัจจุบัน เราต้องการวิธีการต่างๆ เพื่อค้นหากำไรและขาดทุน การคำนวณในบางครั้งอาจเป็นเรื่องง่าย และอาจเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนได้เช่นกัน ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ เรามีสองสถานการณ์ที่เราสามารถใช้ Yield to Maturity หรือเราใช้ Discount rate
ผลตอบแทนที่ครบกำหนดเทียบกับอัตราคิดลด
ความแตกต่างระหว่าง Yield to Maturity และ Discount Rate คือ Yield to maturity คือการให้มูลค่ารวมสำหรับการคืนพันธบัตร แต่อัตราคิดลดนั้นใช้สำหรับหาอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ยืมที่เรานำมาจากธนาคาร การคำนวณผลผลิตจนครบกำหนดเป็นกระบวนการที่ยากและซับซ้อนมาก แต่การคำนวณอัตราคิดลดนั้นไม่ซับซ้อน
ผลตอบแทนที่ครบกำหนดคำนวณโดยนักลงทุนเนื่องจากเงินที่ลงทุนในบริษัท สิ่งนี้จะให้ผลตอบแทนที่ได้รับจากพันธบัตร นี่เป็นกระบวนการที่สำคัญมาก เนื่องจากนักลงทุนจะสับสนเมื่อเห็นจำนวนเงิน และพวกเขาต้องตัดสินใจว่าจะเพิ่มจำนวนใดลงในพอร์ตการลงทุน
นักลงทุนใช้อัตราคิดลดและเราต้องจ่ายเงินที่เรายืมมาจากพวกเขาในขณะที่ลงทุน ไม่ซับซ้อนมากและต้องมีขั้นตอนง่ายๆ ในการคำนวณ อัตราคิดลดรายวันยังคำนวณเพื่อดูว่าบริษัทยืนอยู่ที่ใดในตลาด
ตารางเปรียบเทียบระหว่างผลตอบแทนกับระยะเวลาครบกำหนดและอัตราคิดลด
พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ | ให้ผลตอบแทนครบกำหนด | อัตราส่วนลด |
คำนิยาม | ใช้เพื่อค้นหาผลตอบแทนรวมของพันธบัตร | ใช้สำหรับหาอัตราดอกเบี้ยที่นำมาจากธนาคาร |
ข้อดี | คุณสามารถเปรียบเทียบมูลค่าปัจจุบัน | ถูกกว่าจึงสามารถกู้เงินจากธนาคารพาณิชย์ได้ง่ายๆ |
ข้อเสีย | อายุการลงทุนจะเพิ่มขึ้น | บางครั้งการลดลงจะนำไปสู่ผลที่ตามมา |
ยังเป็นที่รู้จักกันในนาม | ผลผลิตตามบัญชีและผลตอบแทนจากการไถ่ถอน | อัตราธนาคาร |
สูตร | มีสูตรการคำนวณที่ซับซ้อนมาก | ไม่มีสูตรเฉพาะใด ๆ และคำนวณได้ง่ายมาก |
Yield to Maturity คืออะไร?
ผลตอบแทนที่ครบกำหนดจะให้ผลตอบแทนรวมของพันธบัตร พันธบัตรจะได้รับจนกว่าจะครบกำหนด นี่เป็นเหมือนการลงทุนระยะยาวและพันธบัตรก็จะอยู่ในระยะยาวเช่นกัน โดยจะคำนวณเป็นรายปี การคำนวณผลตอบแทนจนครบกำหนดไม่ใช่เรื่องง่าย กระบวนการจะซับซ้อนมาก เฉพาะผู้ที่มีประสบการณ์ในสาขานี้มากเท่านั้นที่สามารถเข้าใจโปรโตคอลทั้งหมดในกระบวนการคำนวณ สิ่งต่างๆ เช่น คูปอง ดอกเบี้ย และจำนวนเงินที่คุณจ่ายจะถูกนำกลับมาลงทุนใหม่หรือเก็บไว้
ขึ้นอยู่กับบุคคลและโครงการที่พวกเขาจะลงทุนอีกครั้ง หากคุณสนใจ คุณสามารถลงทุนใหม่ได้ หรือมิฉะนั้น คุณสามารถเริ่มต้นใหม่ได้ อัตราผลตอบแทนนี้จะใกล้เคียงกับผลตอบแทนปัจจุบันมาก อัตราผลตอบแทนปัจจุบันใช้สำหรับกำหนดกระแสเงินสดประจำปี แต่ในผลตอบแทนปัจจุบัน เราจะไม่นำมูลค่าปัจจุบันของพันธบัตรมา แต่ในการให้ผลตอบแทนจนครบกำหนด คุณจะต้องใช้มูลค่าปัจจุบันของพันธบัตร อัตราผลตอบแทนที่ครบกำหนดจะคำนวณโดยใช้สูตร และสูตรเองก็ซับซ้อนมากด้วยรากที่สอง
เมื่อคุณได้ข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับการคำนวณแล้ว คุณสามารถแทนที่ข้อมูลเหล่านี้ในสูตรได้ โดยจะประกอบด้วยสองสูตร สูตรหนึ่งมีคูปองและอีกสูตรหนึ่งมีคูปองและมูลค่าที่ตราไว้ คุณสามารถใช้สิ่งที่คุณคุ้นเคย นี่คืออัตราผลตอบแทนภายในที่นักลงทุนได้รับ นี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนเพราะพวกเขาควรจะพบความแตกต่างและผลตอบแทนสำหรับบริษัทที่พวกเขาลงทุน
อัตราส่วนลดคืออะไร?
อัตราคิดลดจะหมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ให้สำหรับเงินกู้ยืมที่นำมาจากธนาคาร นอกจากนี้ยังใช้สำหรับคำนวณอัตราดอกเบี้ยที่บางคนใช้สำหรับลดกระแสเงินสด วิธีนี้ใช้ในการวิเคราะห์กระแสเงินสดในอนาคตโดยใช้มูลค่าปัจจุบัน ในธนาคารหลายแห่ง อัตราคิดลดเป็นรูปแบบหนึ่งของนโยบายการให้กู้ยืมเงิน นอกจากนี้ยังจะช่วยให้คุณระบุได้ว่าโครงการที่จะลงทุนจะดีหรือไม่
ด้วยวิธีนี้ คุณจะพบว่าการลงทุนในโครงการนี้คุ้มค่าหรือไม่ ส่วนใหญ่จะทำกับธนาคารสำรองของรัฐบาลกลาง เงินกู้ประเภทนี้เกือบได้รับจากธนาคาร 12 แห่งของรัฐบาลกลาง เงินกู้เหล่านี้จะใช้เวลาไม่นานในการคัดเลือก และจะเสร็จสิ้นภายใน 24 ชั่วโมง อัตรานี้ไม่ได้อยู่ภายใต้ประเภทของอัตราตลาด เป็นเงินที่เราให้ผู้ลงทุน นี้พวกเขาจะคาดหวังสำหรับเงินที่พวกเขาให้
บางบริษัทใช้วิธีนี้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิด้วย การคำนวณอัตราคิดลดไม่ต้องใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อน สามารถทำได้ด้วยขั้นตอนง่ายๆ ข้อกำหนดเบื้องต้นเพียงอย่างเดียวคือคุณควรจะคำนวณการดำเนินการทางคณิตศาสตร์ได้ดี คุณสามารถคำนวณอัตราคิดลดรายวันได้เช่นกันโดยไปที่เว็บไซต์ของธนาคารกลาง
ความแตกต่างหลักระหว่างอัตราผลตอบแทนถึงกำหนดและอัตราคิดลด
บทสรุป
ทั้งสองวิธีนี้มีให้สำหรับการคำนวณในตลาด แต่เราควรรู้ว่าอันไหนสะดวกขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่เราอยู่ เพราะบางครั้งอาจมีผลตอบแทนสูงกว่า และในกรณีอื่นๆ ก็อาจต่ำกว่านี้ เราสามารถใช้วิธีใดวิธีหนึ่งที่กล่าวถึงข้างต้นได้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่า แต่การคำนวณผลตอบแทนจนครบกำหนดนั้นยากมากเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราคิดลด
เพราะสูตรเองจะซับซ้อนมากโดยการหารากที่สองและทั้งหมด แต่เมื่อเราไปยังอัตราส่วนลด มันไม่ซับซ้อน และผู้ที่มีความรู้ทางคณิตศาสตร์ที่ดีในวิชาคณิตศาสตร์สามารถคำนวณได้