การถอนการลงทุนใช้วิธีการและทางเลือกที่หลากหลาย เช่น การแยกส่วน การแยกส่วน การแยกส่วน และการแยกส่วน เพื่อให้บริษัทแม่สามารถปลดการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อจัดการกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอซึ่งจะช่วยให้บรรลุเป้าหมายทางการเงินได้
ข้อกำหนดสี่ข้อนี้คือบริษัทที่ดำเนินการเกี่ยวกับองค์กร (ในกรณีนี้คือบริษัทแม่) มักจะใช้เมื่อซื้อหรือถือกองทุนในบริษัทอื่น (ซึ่งจะกลายเป็นบริษัทในเครือ) และขายทรัพย์สินของบริษัท หน่วย หรือบริษัทในเครือเพื่อให้แน่ใจว่า ศักยภาพการเติบโตของธุรกิจและผู้ถือหุ้น
สาเหตุที่ชัดเจนที่สุดสำหรับบริษัทแม่ที่ใช้วิธีการขององค์กรเหล่านี้คือการกำจัดบริษัทในเครือที่ไม่แสวงหาผลกำไรเพื่อมุ่งความสนใจไปที่บริษัทในเครือที่ทำกำไร
Spin-Off vs Split-Off vs Split-Up vs Carve-Out
การแยกส่วนคือการจัดตั้งบริษัทอิสระใหม่จากบริษัทแม่โดยการกระจายหุ้นของบริษัทที่มีอยู่ ในการแยกส่วน บริษัทแม่ให้ทางเลือกแก่ผู้ถือหุ้นว่าจะรักษาหุ้นที่ตนมีอยู่แล้วหรือแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นของบริษัทที่จำหน่าย การแตกแยกเกิดขึ้นเมื่อบริษัทแม่แยกบริษัทออกเป็นสองบริษัทขึ้นไป การแกะสลักคือการที่บริษัทแม่ขายหุ้นบางส่วนจากบริษัทย่อยให้กับประชาชนทั่วไป
ตารางเปรียบเทียบระหว่าง Spin-Off, Split-Off, Split-Up และ Carve-Out (ในรูปแบบตาราง)
| พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ | สปินออฟ | แยกออก | แยกทาง | แกะสลักลึกหนาบาง |
|---|---|---|---|---|
| ความหมาย | การแยกส่วนขององค์กรหมายถึงเอนทิตีอิสระใหม่และแยกต่างหากที่สร้างขึ้นจากบริษัทแม่ในขณะที่บริษัทแม่ปิดตัวลงและมีการสร้างเอนทิตีใหม่ | Split-offs เป็นโครงการขายกิจการที่มีการสร้างองค์กรใหม่จากบริษัทแม่ ในขณะที่บริษัทแม่ยังคงดำเนินงานและไม่ได้ปิดกิจการ | การแตกแยกคือการที่บริษัทตั้งแต่สองบริษัทขึ้นไปถูกแยกออกจากบริษัทแม่เมื่อมีการเลิกกิจการ | การแยกส่วนคือที่ที่เอนทิตีใหม่ถูกสร้างขึ้นจากบริษัทแม่ และหุ้นของเอนทิตีใหม่จะถูกขายผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเบื้องต้น (IPO) |
| หุ้น | ภายใต้การแยกส่วน หุ้นของนิติบุคคลใหม่ที่จัดตั้งขึ้นโดยบริษัทแม่จะถูกขายและแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเดิม | ภายใต้การแยกส่วนผู้ถือหุ้นของ บริษัท มีตัวเลือกที่จะถือหุ้นในบริษัทแม่หรือแลกเปลี่ยนหุ้นเพื่อซื้อหุ้นขององค์กรใหม่ | ภายใต้การแยกส่วน หุ้นของบริษัทแม่อาจมีการซื้อขายเพื่อหุ้นของนิติบุคคลใหม่ | ภายใต้การแยกย่อย หุ้นของนิติบุคคลใหม่จะถูกขายและแจกจ่ายตามการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในครั้งแรก และไม่มีการแจกจ่ายหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม |
| วัตถุประสงค์ | ภายใต้การแยกส่วน เอนทิตีใหม่จะถูกสร้างขึ้นจากบริษัทแม่ และเอนทิตีใหม่มีตัวตนแยกต่างหากสำหรับตัวเอง | การแยกส่วนแยกความแตกต่างของธุรกรรมระหว่างธุรกิจหลักและองค์กรใหม่ | การแยกส่วนมุ่งเป้าไปที่การสร้างสายธุรกิจจำนวนมากเพื่อรับผลกำไรมากขึ้น | ภายใต้การแยกย่อย นิติบุคคลใหม่ที่สร้างขึ้นโดยบริษัทแม่จะไม่ได้รับการพิจารณาในการบรรลุวัตถุประสงค์หลักของบริษัทแม่ |
| ต้องเสียภาษี | วิธีการแยกส่วนป้องกันไม่ให้บริษัทแม่จ่ายภาษี | ในทางกลับกัน ภายใต้การแยกส่วน บริษัทแม่อาจไม่ได้รับสิทธิประโยชน์จากภาษีฟรี | บริษัทแม่ที่อยู่ภายใต้การแยกส่วนจะเก็บภาษีจากการชำระบัญชีของบริษัทเท่านั้น | สำหรับบริษัทที่ตัดขาดจากการจ่ายภาษี หุ้นของบริษัทแม่ไม่เกิน 20% สามารถขายได้โดยการเสนอขายต่อประชาชนทั่วไปในเบื้องต้น |
| ประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น | ภายใต้การแยกส่วนผู้ถือหุ้นเดิมสามารถเพลิดเพลินกับสิทธิพิเศษของหุ้นจากทั้งบริษัทแม่และนิติบุคคลใหม่ | บริษัทที่แยกส่วนจะเสนอเบี้ยประกันภัยให้ผู้ถือหุ้นหลังจากที่พวกเขาแลกเปลี่ยนหุ้นของตนเพื่อซื้อหุ้นในนิติบุคคลใหม่ | บริษัทที่แตกแยกไม่ได้ให้ผลประโยชน์ใดๆ แก่ผู้ถือหุ้น | ภายใต้การตัดออกหุ้นจะถูกแจกจ่ายให้กับประชาชนทั่วไปและพวกเขายังเริ่มต้นกลุ่มผู้ถือหุ้นในบริษัทใหม่ |
Spin-Off คืออะไร?
Spin-offs เป็นศัพท์เฉพาะของบริษัทที่หมายถึงการก่อตั้งบริษัทอิสระแห่งใหม่จากบริษัทแม่โดยการขายหุ้นของบริษัทที่มีอยู่ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม
- บริษัทที่แยกตัวออกมาจะได้รับผลกำไรจำนวนมากเนื่องจากเป้าหมายของธุรกิจนี้คือการกำหนดเป้าหมายในการบรรลุรูปแบบธุรกิจ ธุรกิจเหล่านี้ยังตั้งเป้าที่จะดึงดูดผู้ถือหุ้นรายใหม่
- นักลงทุนแสดงความสนใจอย่างมากในหุ้นที่แยกตัวออกมาเนื่องจากธุรกิจเหล่านี้มีโอกาสที่ดีที่จะเป็นเลิศ จึงเป็นการให้หลักประกันแก่ผู้ถือหุ้น/ผู้ลงทุนของบริษัท
- พนักงานพยายามสำรวจความเป็นตัวของตัวเองและวิสัยทัศน์ ดังนั้นสถานประกอบการเหล่านี้จึงช่วยให้พนักงานทำเช่นนั้นได้
- บริษัทที่แยกตัวออกมามีราคาหุ้นอิสระซึ่งแสดงประสิทธิภาพการบริหารงานของบริษัทในตลาดหุ้น
ในปี 2552 บริษัทแม่ที่รู้จักกันในชื่อ Las Vegas Sands ได้ว่าจ้างบริษัทในเครือของ Sands China ให้กลายเป็นบริษัทอิสระแห่งใหม่เพื่อระดมเงินสด 3 พันล้านดอลลาร์ ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า 64% ขององค์กรส่วนใหญ่มีส่วนร่วมในการแยกส่วนเพราะต้องการเงินสดหรือเงินทุนสำหรับธุรกิจของตน
ความแตกต่างหลัก ๆ ระหว่างการแยกส่วน การแยกออก การแยกส่วน และการแกะสลักออก
คำนิยาม:
การกระจายหุ้น
วัตถุประสงค์ของการดำรงอยู่
การรักษาภาษี
ประโยชน์สำหรับผู้ถือหุ้น
บทสรุป
ตามนิสัยแล้ว เจ้าของธุรกิจมักคิดว่าการจัดตั้งธุรกิจเป็นบริษัทอาจมีราคาแพงเกินไปหรือใช้เวลานานเกินไป แต่ความคิดทั้งสองนี้ไม่เป็นความจริง ในทางตรงกันข้าม ดูเหมือนนักธุรกิจจะประสบความสำเร็จอย่างมากเมื่อพวกเขามีแนวโน้มที่จะก่อตั้งธุรกิจของตนในฐานะองค์กรมากกว่าองค์กรธุรกิจรูปแบบอื่น และผลประโยชน์เหล่านี้มักจะเอาชนะข้อเสียที่บริษัทอาจต้องเผชิญ
การเชื่อมต่อระหว่างบริษัทแม่และบริษัทย่อยเริ่มต้นขึ้นเมื่อบริษัทหนึ่งเป็นเจ้าของหรือรักษาอำนาจควบคุมของบริษัทอื่น บริษัทแม่เพียงแห่งเดียวสามารถดูแลบริษัทลูกได้หลายบริษัท
ดังนั้น ในบางครั้งที่บริษัทแม่ต้องการประสิทธิภาพการทำงานที่มีประสิทธิผลและมีการจัดการที่ดี พวกเขาจึงพิจารณาขายบริษัทย่อยที่ไม่เกี่ยวข้องหรือไม่สร้างผลกำไรให้กับธุรกิจหลักเพื่อมุ่งความสนใจไปที่ข้อกังวลใหม่ๆ เกี่ยวกับผลกำไร ในสถานการณ์เช่นนี้ การขายกิจการเป็นทางเลือกที่เหมาะสมที่สุด
การขายทอดตลาดเป็นศิลปะของการซื้อขายหรือละลายทรัพย์สิน/ความกังวลของธุรกิจในด้านการเงิน รัฐธรรมนูญ และทางกฎหมาย การขายกิจการมีความสำคัญต่อบริษัท เนื่องจากช่วยลดความรับผิด เพิ่มผลกำไรของผู้ถือหุ้น และช่วยให้บริษัทให้ความสำคัญกับการปรับโครงสร้างความมั่นคงและการเติบโตใหม่
ในบทความข้างต้น วิธีการขายกิจการทั้งสี่วิธี ได้แก่ การแยกส่วน การแยกส่วน การแยกส่วน และการแยกออก ได้ถูกนำมาเปรียบเทียบกันเพื่อให้เข้าใจถึงความหมาย ข้อดี และข้อเสียของแต่ละวิธี เพื่อให้ผู้อ่านมีข้อมูลเพียงพอที่จำเป็นสำหรับพวกเขาในการเลือกทางเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงสุดจากตัวเลือกการขายทั้งสี่แบบ
ไม่เพียงแต่เน้นว่าวิธีการต่างๆ เหล่านี้ช่วยให้บริษัทขายสินทรัพย์หรือบริษัทในเครือได้อย่างไร แต่ยังเน้นว่าวัตถุประสงค์สูงสุดของพวกเขาช่วยให้ผู้ถือหุ้นเพิ่มผลกำไรได้อย่างไร
