ความแตกต่างระหว่างการแยกส่วนและการถอนทุน (พร้อมโต๊ะ)

เป็นความจริงที่ปฏิเสธไม่ได้ว่าบริษัทต่างๆ อาจเผชิญกับความท้าทายในธุรกิจของตน ความท้าทายอาจเกี่ยวข้องกับเงินสด หนี้สิน หรือเกี่ยวกับการทำกำไรน้อยลง ด้วยเหตุนี้ พวกเขาอาจต้องขายทรัพย์สินเพื่อปรับปรุงสภาพทางการเงิน

สองขั้นตอนดังกล่าวแยกออกและขายกิจการ ข้อกำหนดเหล่านี้ทำให้ผู้คนสับสนน้อยลงเนื่องจากความเกี่ยวข้องในการแจกจ่ายหรือขายสินทรัพย์ แต่วัตถุประสงค์และหลักการต่างกัน

Spin-Off เทียบกับ Divestiture

ความแตกต่างระหว่างการแยกตัวออกจากการขายกิจการคือการที่การแยกตัวออกถูกกำหนดให้เป็นกระบวนการในการลดจำนวนหุ้นของบริษัทเพื่อสร้างบริษัทอิสระ

การขายทอดตลาดหมายถึงการกำจัดหุ้นด้วยเหตุผลต่างๆ อาจจะเป็นการชำระหนี้ แก้ปัญหาเรื่องเงิน หรือสร้างกำไรเพิ่มก็ได้ คุณสมบัติอื่นๆ ที่แยกความแตกต่างระหว่างการแยกส่วนและการขายออกแสดงไว้ในตารางเปรียบเทียบด้านล่าง

ตารางเปรียบเทียบระหว่างการแยกส่วนและการถอนทุน (ในรูปแบบตาราง)

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	ปั่นออกไป	การขายทอดตลาด
คำนิยาม	การกำจัดหุ้นของบริษัทที่มีอยู่เพื่อสร้างบริษัทใหม่	การกำจัดทรัพย์สินทางธุรกิจด้วยเหตุผลหลายประการ
วัตถุประสงค์	เพื่อเน้นเฉพาะภาคส่วนของบริษัทแม่เพื่อผลกำไรที่มากขึ้น	ชำระหนี้ รับเงินสด เน้นที่สายผลิตภัณฑ์ที่สำคัญสองสามรายการ
มรดก	สืบทอดโครงสร้างการจัดการและทรัพย์สินอื่นของบริษัทแม่	เมื่อมีการขายสินทรัพย์แล้ว บริษัทไม่มีคำกล่าวว่าจะใช้ต่อไปอย่างไร
ข้อเสีย	ค่าใช้จ่ายอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทแม่จำเป็นต้องแยกส่วนออกด้วย	การตัดสินใจอาจดำเนินไปโดยไม่ได้รับคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ และผลิตภัณฑ์ดังกล่าวอาจไม่มีจำหน่ายสำหรับการขายต่ออีกต่อไป
ตัวอย่าง	eBay เริ่มแยกตัวออกจาก PayPal	Thomson Reuters แจกจ่ายทรัพย์สินเพื่อลดต้นทุน

Spin-Off คืออะไร?

การแยกส่วนคือกระบวนการสร้างบริษัทใหม่ผ่านการจำหน่ายและจำหน่ายหุ้นบางส่วน หน่วยอิสระใหม่นี้จะมีกฎเกณฑ์และการจัดการของตนเอง บริษัทแม่สามารถให้ความช่วยเหลือและสนับสนุนด้านเทคนิคได้เสมอหากต้องการ

อาจมีสาเหตุหลายประการสำหรับการเลิกรา บริษัทอาจต้องการทำงานในหน่วยงานที่ทำกำไรได้มากที่สุดของบริษัท และทำให้เป็นแผนกแยกต่างหาก นอกจากนี้ยังอาจแยกหน่วยที่มีการเติบโตเพียงเล็กน้อยเพื่อให้สามารถมุ่งเน้นไปที่หน่วยที่มีการเติบโตสูง บางครั้ง บริษัทอาจคิดค้นแนวคิดที่เป็นนวัตกรรมใหม่และต้องการใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้อย่างดีที่สุด

ดังนั้นบริษัทอาจทำได้โดยแยกตัวออก ข้อเสียบางประการที่มาพร้อมกับขั้นตอนการแยกออก เนื่องจากการแยกตัวออกจะสร้างต้นทุนเช่นค่าเช่า ภาษี ค่าบำรุงรักษา ดังนั้นบริษัทแม่จึงจำเป็นต้องจัดการเช่นกัน ความเป็นผู้นำยังถูกแบ่งระหว่างสองบริษัทในบางครั้ง

เมื่อสปินออฟสามารถยืนหยัดได้ในที่สุด อาจจำเป็นต้องมีหน่วยปฏิบัติการ หน่วยการตลาด และการจัดการที่เหมาะสม จึงต้องการการสนับสนุนระยะยาวจากบริษัทแม่ เมื่อพนักงานย้ายไปที่บริษัทใหม่ พวกเขาอาจรู้สึกไม่พอใจบางอย่าง เนื่องจากบริษัทปั่นอาจไม่ประสบความสำเร็จเท่ากับบริษัทแม่ในช่วงเริ่มต้น ดังนั้นพวกเขาอาจประสบวิกฤตเอกลักษณ์

ตัวอย่างที่ได้รับความนิยมมากที่สุดของการแยกย่อยคือในภาคอีคอมเมิร์ซ eBay ก่อตั้งบริษัทหมุน PayPal ซึ่งเป็นหน่วยการโอนเงิน เหตุผลก็คือมีศักยภาพในการเติบโตสูงและเป็นที่ยอมรับในตลาดเป็นอย่างมาก

Divestiture คืออะไร?

การขายทอดตลาดเป็นกระบวนการที่ธุรกิจใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินบางส่วนของตน มีเหตุผลหลายประการสำหรับสิ่งนั้น สิ่งนี้มักเกิดขึ้นเมื่อบริษัทต่างๆ มุ่งเน้นไปที่สายผลิตภัณฑ์ต่างๆ มากมาย และการจัดการยากขึ้นสำหรับพวกเขา

บางสายผลิตภัณฑ์ไม่ได้ทำเงินเพียงพอและสายผลิตภัณฑ์ของพวกเขามีประสิทธิภาพต่ำ บางครั้งธุรกิจมีหนี้สินและต้องเอาชนะปัญหากระแสเงินสด นอกจากนี้ ธุรกิจอาจล้มละลายและอาจต้องเลิกกิจการทรัพย์สินของตน

บางครั้ง ธุรกิจเดียวกันก็เปิดสาขาในหลายๆ แห่ง และไม่ใช่ทุกสาขาที่สามารถทำกำไรให้คุณได้ สถานการณ์ทั้งหมดนี้ต้องการให้คุณขายสินทรัพย์ของคุณ แต่มีบางสิ่งที่คุณสามารถพิจารณาได้ก่อนที่จะเริ่มกระบวนการ

คุณสามารถดูทรัพย์สินของคุณและพยายามขายทรัพย์สินที่จะสามารถสร้างรายได้ให้กับคุณได้ คุณสามารถวิเคราะห์วงจรชีวิตผลิตภัณฑ์ของคุณได้ เวลาที่ดีที่สุดที่จะยุติสายผลิตภัณฑ์ของคุณคือเมื่อถึงขั้นตกต่ำแล้ว

ดังนั้น การใช้การขายธุรกิจอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดี แต่การตัดสินใจครั้งนี้ไม่ต้องรีบร้อน คุณอาจต้องการนั่งคิดก่อนที่จะกำจัดผลิตภัณฑ์ของคุณ ความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ของคุณอาจขึ้นอยู่กับการใช้จ่ายเงินมากขึ้นในการทำการตลาด

ตัวอย่างของการขายกิจการคือ บริษัทร่วมทุนด้านสื่อมวลชนและข้อมูล บริษัท Thomson Reuters ต้องขายทรัพย์สินในปี 2559 เพื่อลดต้นทุนของการยกระดับ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการแยกส่วนและการถอนทุน

คุณลักษณะบางอย่างที่แยกความแตกต่างระหว่างการเลิกกิจการและการขายกิจการมีดังต่อไปนี้:

บทสรุป

สิ่งสำคัญคือต้องนั่งคุยกับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินเป็นระยะๆ เพื่อหารือเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันของธุรกิจของคุณ และพิจารณาว่าจะเลิกกิจการหรือขายกิจการ

แต่ขอแนะนำว่าอย่าตัดสินใจอย่างสิ้นหวังเพราะอาจทำให้เกิดความสูญเสียที่มองไม่เห็นอื่นๆ ได้