การลงทุนไม่ใช่เรื่องเล่นๆ และไม่ควรมองข้าม การเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในตลาดอาจทำให้ราคาหุ้นขึ้นหรือลงได้ ดังนั้นจะเป็นตัวกำหนดกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนของคุณ เงื่อนไขสองสามข้อที่ตัดสินว่าควรลงทุนในสินทรัพย์หรือไม่ ได้แก่ ต้นทุนของทุนและต้นทุนของทุน
ต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้นเทียบกับต้นทุนของเงินทุน
ความแตกต่างระหว่างต้นทุนของทุนและต้นทุนของทุนคือต้นทุนของทุนคือผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุน ในทางตรงกันข้าม ต้นทุนของทุนคือค่าใช้จ่ายที่บริษัทต้องจ่ายเพื่อระดมทุน อย่างไรก็ตาม Cost of Equity ช่วยในการประมาณต้นทุนของเงินทุน
ต้นทุนของตราสารทุนคือผลตอบแทนที่บริษัทต้องการเพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนที่ทำขึ้นนั้นเป็นไปตามข้อกำหนดสำหรับการคืนทุน ก็เหมือนระบบแลกเปลี่ยนระหว่างบริษัทกับตลาด บริษัทจะชดเชยความเป็นเจ้าของในสินทรัพย์ด้วยต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้น
ต้นทุนของทุนคือค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบผสมของต้นทุนหนี้และต้นทุนส่วนของทุนที่บริษัทคาดหวัง บริษัทใช้ต้นทุนของเงินทุนเพื่อตัดสินใจว่าโครงการจะคุ้มค่ากับการใช้ทรัพยากรของโครงการหรือไม่ นักลงทุนใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่คล้ายคลึงกัน
ตารางเปรียบเทียบระหว่างต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้นและต้นทุนของทุน
พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ | ต้นทุนของทุน | ต้นทุนทุน |
คำนิยาม | เป็นผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวัง | เป็นจำนวนเงินที่ บริษัท จ่ายเพื่อระดมทุนเพิ่มเติม |
วิธีการคำนวณ | ต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถคำนวณได้สองวิธี ได้แก่ วิธีจ่ายเงินปันผลเป็นทุน และวิธีการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน | ต้นทุนของทุนคำนวณโดยวิธี WACC |
การตัดสินใจ | มีบทบาทเล็กน้อยในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน | มีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจลงทุน |
เงื่อนไขผลประโยชน์ | ผลตอบแทนจะต้องมากกว่าต้นทุนของทุน | ต้นทุนของเงินทุนจะต้องน้อยกว่าผลตอบแทน |
รวมต้นทุนของหนี้ | ต้นทุนของทุนไม่รวมต้นทุนของหนี้สิน | พิจารณาทั้งต้นทุนของทุนและต้นทุนของหนี้สิน |
ต้นทุนของทุนคืออะไร?
ต้นทุนของทุนคืออัตราผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นได้รับจากการลงทุนในตราสารทุนโดยพื้นฐานแล้ว เป็นมูลค่าที่หมายความถึงจำนวนเงินที่อาจได้รับจากการลงทุนในสินทรัพย์อื่นที่มีความเสี่ยงเท่ากัน เป็นตัวเลขที่จะชักชวนให้นักลงทุนลงทุนในทรัพย์สินของบริษัท
ต้นทุนของหุ้นเป็นส่วนสำคัญของการประเมินหุ้น มีสองวิธีในการประเมินต้นทุนของทุน วิธีการกำหนดราคาทรัพย์สินส่วนทุนหรือวิธีการจ่ายเงินปันผลเป็นทุน แต่วิธีการจ่ายเงินปันผลจะใช้ได้ก็ต่อเมื่อบริษัทจ่ายเงินปันผลเท่านั้น วิธีการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนเป็นวิธีหนึ่งที่พิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับตลาด
ต้นทุนของทุนนั้นเป็นความน่าดึงดูดใจของโครงการที่บริษัทต้องการให้นักลงทุนลงทุน ในฐานะบริษัท เป็นอัตราผลตอบแทนที่จำเป็นสำหรับการเกลี้ยกล่อมนักลงทุนและผู้ลงทุน เป็นอัตราผลตอบแทนที่คุณคาดหวังในการลงทุนในสินทรัพย์ของบริษัทหรือบริษัท ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับวิธีการคำนวณ ต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับเงินปันผลที่จ่ายโดยบริษัทหรือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาด
ต้นทุนของเงินทุนคืออะไร?
เมื่อต้นทุนของทุนสัมพันธ์กับต้นทุนของหนี้และค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของต้นทุนนั้น เรียกว่าต้นทุนของทุน โดยพื้นฐานแล้วทุนคือมาตรฐานที่ตัดสินว่าโครงการมีมูลค่าทรัพยากรหรือว่าการลงทุนคุ้มกับความเสี่ยงของผลตอบแทนหรือไม่
บริษัทจัดให้มีการเงินในสองวิธี; โดยการได้มาซึ่งหนี้สินหรือผ่านทางทุน ดังนั้นต้นทุนของเงินทุนจึงขึ้นอยู่กับวิธีการจัดหาเงินทุนเพียงอย่างเดียว ในกรณีส่วนใหญ่ บริษัทต่างๆ ใช้ทั้งสองวิธีผสมกัน ซึ่งในกรณีนี้ต้นทุนของทุนจะกำหนดโดยค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
การตัดสินใจของบริษัทในการลงทุนโครงการต้องสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าต้นทุนของทุนเพื่อให้ผู้ลงทุนกลับมา ต้นทุนของเงินทุนประมาณการโดยขั้นตอนที่เรียกว่าต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) สูตรนี้พิจารณาสัดส่วนถ่วงน้ำหนักของต้นทุนของทุนและต้นทุนของหนี้สิน
ต้นทุนของเงินทุนเป็นหนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดในกระบวนการตัดสินใจของการลงทุนในโครงการทุน เป็นมาตรฐานด้านล่างที่ไม่ต้องลงทุนโครงการ เนื่องจากผู้ลงทุนจะไม่ได้รับผลประโยชน์ใดๆ หากผลตอบแทนลดลง
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างต้นทุนของทุนและต้นทุนของทุน
บทสรุป
อย่างที่บอกไปก่อนหน้านี้ การลงทุนมีความเสี่ยงเสมอ เราต้องใช้ความระมัดระวังเสมอว่าพวกเขานำเงินไปไว้ที่ไหน ต้นทุนของทุนและต้นทุนของเงินทุนเป็นเงื่อนไขสำคัญสองประการในโลกการเงินที่ช่วยให้ได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น
ต้นทุนของเงินทุนจะบอกคุณถึงจำนวนเงินที่จำเป็นในการหาเงินใหม่ ต้นทุนของตราสารทุนจะบอกนักลงทุนถึงจำนวนผลตอบแทนที่พวกเขาควรคาดหวัง โดยพิจารณาจากเปอร์เซ็นต์ของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาด
อ้างอิง
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
- https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a