ความแตกต่างระหว่างต้นทุนของทุนและต้นทุนของกำไรสะสม (พร้อมตาราง)

นักวิเคราะห์ควรกำหนดเส้นทางที่จะนำพาบริษัทไปสู่ขั้นต่อไปทั้งในแง่ผลประโยชน์และชื่อเสียง หมายถึงการสร้างรายได้หากคุณเรียกร้องผลประโยชน์ บริษัทต่างๆ กำลังมองหากองทุนหุ้นหรือกำไรสะสม ทั้งสองคำมีความครอบคลุมมาก

ต้นทุนของหุ้นเทียบกับต้นทุนของกำไรสะสม

ความแตกต่างระหว่างต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้นและต้นทุนของกำไรสะสมคือ COE เป็นที่ยอมรับโดยผู้ถือหนี้ของบริษัท ในขณะที่ CORE นั้นจัดหาและรวบรวมโดยเจ้าของบริษัท ทั้งสองสิ่งนี้เป็นองค์ประกอบต้นทุนทุนที่สำคัญ

ต้นทุนของตราสารทุนช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้ให้กู้ตราสารทุนต้องคืนทุนตามจำนวนที่ต้องการ นอกจากนี้ยังมีวิธีการกำหนดมูลค่าของต้นทุนทุน มีการใช้แบบจำลอง และแบบจำลองที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือแบบจำลองการกำหนดราคาของสินทรัพย์ทุน (CAPM)

ต้นทุนของกำไรสะสมคือค่าใช้จ่ายที่บริษัทสร้างขึ้นภายใน ต้นทุนของมูลค่ากำไรสะสมจึงเป็นการประมาณการผลตอบแทนที่นักลงทุนหวังว่าจะได้รับจากการลงทุนในหุ้นในธุรกิจที่ได้มาจากรูปแบบการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทุน (CAPM)

ตารางเปรียบเทียบระหว่างต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นและต้นทุนของกำไรสะสม

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	ต้นทุนของทุน	ต้นทุนของกำไรสะสม
คำนิยาม	ต้นทุนของทุนคืออัตราผลตอบแทนที่จำเป็นสำหรับเจ้าของทุน หรือเราอาจอ้างสิทธิ์ในหุ้นที่ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของ	ส่วนของรายได้ที่ผู้ถือหุ้นไม่ได้จ่ายแต่คงไว้และใช้ในบริษัทนั้นเป็นรายได้สะสม
สูตร	r(a) = r(f) + ß(a) [r(m) – r(f)	RE = งวดเริ่มต้น RE + รายได้/ขาดทุนสุทธิ – เงินสดปันผล – หุ้นปันผล
อัตราตามผลตอบแทน	ต้นทุนของทุนนั้นเป็นอัตราผลตอบแทนที่ร้องขอโดยเจ้าของบริษัท	ผู้ถือหุ้นมีสิทธิได้รับอัตราผลตอบแทนที่มั่นคงแม้ว่าธุรกิจจะไม่ได้ผลกำไรเพียงพอ
ฐานความสนใจ	ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยในช่วงเวลาใดๆ	รายได้สะสมไม่อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นทำกำไรอย่างเต็มที่จากรายได้ที่แท้จริงของบริษัท สิ่งนี้นำไปสู่ความไม่มีความสุขในหมู่ผู้ถือหุ้นและส่งผลเสียต่อมูลค่าตลาดของหุ้น
พื้นฐาน	ต้นทุนส่วนทุนกำหนดโดยใช้สูตรที่เสนอคือ CAPM	อัตรากำไรสะสมใกล้เคียงกับผลตอบแทนที่นักลงทุนหวังว่าจะได้รับจากการลงทุนในหุ้นของบริษัท และสามารถดึงออกมาจากรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM)

ต้นทุนของทุนคืออะไร?

ในท้ายที่สุด ผลตอบแทนที่ได้ก็มีความสำคัญ ไม่เพียงแต่เป็นสิ่งที่จำเป็นเท่านั้น แต่ยังนำไปสู่ขั้นตอนต่อไปของแรงบันดาลใจอีกด้วย ต้นทุนทุนยังเกี่ยวข้องกับการผลิตการขาย ซึ่งหมายความว่าบริษัทหรือผู้บริหารต้องพิจารณาว่าการลงทุนสอดคล้องกับกำไรจากการขายหรือไม่ มันเป็นเพียงส่วนที่ได้รับจากเจ้าของบริษัท ต้นทุนของหุ้นในธุรกิจสะท้อนถึงบริการหรือสิ่งที่คุ้มค่าซึ่งตลาดขอให้เป็นเจ้าของทรัพย์สินเพื่อแลกกับความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของ

แบบจำลองต่างๆ ใช้สำหรับการคำนวณมูลค่า แต่รูปแบบที่โดดเด่นที่สุดคือรูปแบบการจ่ายเงินปันผลเป็นตัวพิมพ์ใหญ่และรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) สูตรนี้ครอบคลุมเงินปันผลต่อหุ้นของปีถัดไป การประเมินราคาหุ้นใหม่และการเพิ่มเงินปันผล เป็นความสัมพันธ์ในกลุ่มหรือผู้ให้กู้ที่มีปัญหากับคำสองคำที่แตกต่างกัน มีสองวิธีในการหาเงินจากบริษัท รูปแบบของส่วนของผู้ถือหุ้นหรือหนี้สิน ไม่มีข้อกำหนดในการชำระคืนทุน แต่ผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับการเก็บภาษีที่ไม่ได้อยู่ในที่นี้มีค่าใช้จ่ายมากกว่าทุนเรือนหุ้น

กำไรสะสมคืออะไร?

รายได้สะสม (RE) คือส่วนแบ่งสะสมของรายได้ของบริษัทที่ไม่ได้จ่ายให้กับเจ้าของเป็นเงินปันผล แต่สงวนไว้สำหรับการลงทุนใหม่ กองทุนเหล่านี้มักใช้เพื่อซื้อหรือปลดหนี้หนี้สินสำหรับเงินทุนหมุนเวียนและสินทรัพย์ถาวร (รายจ่ายฝ่ายทุน) หลังจากรอบปีบัญชีทุกปี กำไรที่ได้รับจะแสดงอยู่ในงบดุลในคอลัมน์ส่วนของผู้ถือหุ้น ยอดคงเหลือ RE ถูกนำไปใช้กับหรือลดลงโดยผลขาดทุนสุทธิเพื่อวัดยอดดุล RE และการจ่ายเงินปันผลจะถูกหักออก

รายงานสรุปยังคงเก็บไว้ ซึ่งมีการแก้ไข RE เป็นระยะเวลาหนึ่งซึ่งเรียกว่าการประกาศกำไรสะสม กำไรสะสมเป็นความสัมพันธ์ที่สำคัญระหว่างงบกำไรขาดทุนและงบดุล ตามที่รายงานตามส่วนได้เสีย ซึ่งเชื่อมโยงทั้งสองบัญชี เป้าหมายในการรักษารายได้อาจแตกต่างกันไปและเกี่ยวข้องกับการซื้อเครื่องจักรและอุปกรณ์ใหม่ ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนา หรือแนวทางปฏิบัติอื่น ๆ ที่อาจนำไปสู่การเติบโตของธุรกิจในทางทฤษฎี การลงทุนซ้ำในธุรกิจนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมในอนาคต

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างต้นทุนของทุนและต้นทุนของกำไรสะสม

บทสรุป

ต้นทุนทุนคือค่าใช้จ่ายของเงินทุนของธุรกิจเพื่อรวมหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นตามแนวคิดทางเศรษฐกิจและการบัญชี จากมุมมองของนักลงทุน นี่คืออัตราผลตอบแทนที่ต้องการจากหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วของบริษัทพอร์ตโฟลิโอ

ส่วนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับผลตอบแทนและแบบจำลองและหนี้สินด้านภาษีและอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้นยังสูงกว่ารายได้สะสมอีกด้วย ทั้งสองสิ่งนี้จำเป็นต่อผลประโยชน์และยอดขายของบริษัท

อ้างอิง