ความแตกต่างระหว่างต้นทุนทุนและอัตราคิดลด (พร้อมตาราง)

การดำเนินธุรกิจไม่ว่าจะเล็กหรือใหญ่อาจดูง่ายต่อการดำเนินการและบำรุงรักษา เฉพาะคนที่เกี่ยวข้องกับมันและวันทำงานเข้าและออกเท่านั้นที่รู้ว่าต้องใช้เวลาและความอดทนมากแค่ไหน การรักษาทุกอย่าง เช่น การบัญชี การขาย การซื้อ ส่วนลด การจัดการลูกค้าและพนักงานให้มีความสมดุลเป็นสิ่งสำคัญที่จะทำให้ธุรกิจและการทำงานเป็นไปอย่างราบรื่น

การติดตามทุกสิ่งและความทันสมัยเป็นสิ่งสำคัญในการดำเนินธุรกิจ คุณไม่สามารถหวังผลกำไรโดยปราศจากการวางแผนล่วงหน้าและเหมาะสมไม่ได้ การคำนวณสถิติ รายได้ ต้นทุนของเงินทุน อัตราคิดลด ฯลฯ เป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจ ผู้ถือหุ้นของเจ้าของ นักลงทุน ล้วนมีส่วนร่วม ระบบเหล่านี้ช่วยให้เราติดตามโอกาสในการลงทุนและช่วยเพิ่มผลกำไรสูงสุด

ต้นทุนทุนเทียบกับอัตราคิดลด

ความแตกต่างระหว่างต้นทุนของทุนและอัตราคิดลดคือต้นทุนของทุนคือผลตอบแทนที่จำเป็นในการทำให้โครงการใหม่ประสบความสำเร็จ ในขณะที่อัตราคิดลดคืออัตราดอกเบี้ยที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่อาจได้มาโดย โครงการในอนาคต

ต้นทุนของเงินทุนเป็นปัจจัยสำคัญในการลงทุนหรือโครงการที่คุ้มค่า เป็นผลตอบแทนที่จำเป็นเพื่อให้เป็นไปได้ หากผลตอบแทนไม่มากกว่าหรือเท่ากับจำนวนที่ต้องการ คุณจะไม่สามารถปรับต้นทุนของโครงการของคุณได้ ขึ้นอยู่กับประเภทของเงินทุนที่ใช้จ่ายสำหรับโครงการ เรียกว่าต้นทุนของทุนหากการเงินเป็นเงินภายใน และเรียกว่าต้นทุนของหนี้สินหากได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากภายนอก

อัตราคิดลดใช้การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (DFC) เพื่อกำหนดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่จะได้รับหรือได้มาในอนาคต อัตราคิดลดคืออัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยในการกำหนดว่ากระแสเงินสดในอนาคตจะเป็นกำไร (มากกว่ารายจ่ายทุน) หรือไม่ ไม่มีประโยชน์ที่จะเริ่มต้นโครงการใหม่หรือลงทุนในโครงการนั้นหากต้นทุนสูงกว่ารายได้ที่คาดไว้

ตารางเปรียบเทียบระหว่างต้นทุนของเงินทุนและอัตราคิดลด

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	ต้นทุนทุน	อัตราส่วนลด
คำนิยาม	ผลตอบแทนที่จำเป็นที่บริษัทยอมรับเพื่อพิสูจน์การลงทุนของโครงการ	มูลค่าโดยประมาณของกระแสเงินสดในปัจจุบันที่เราจะได้รับในอนาคต
การคำนวณ	คำนวณได้ 3 วิธี คือ เฉพาะต้นทุนหนี้หรือทุน หรือรวม WACC ทั้งสองอย่างเข้าด้วยกัน	คำนวณโดยสองวิธี WACC และ APV (ปรับมูลค่าปัจจุบัน)
ความสำคัญ	เพิ่มศักยภาพการลงทุนสูงสุด ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างถูกต้อง ฯลฯ	มูลค่าเงินตามเวลา คำนวณ NVP กำหนดความเสี่ยง ฯลฯ
ประเภท	ต้นทุนที่ชัดเจนของเงินทุน โดยนัย เฉพาะเจาะจง ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ฯลฯ	อัตราปลอดความเสี่ยง WACC ฯลฯ
ความสัมพันธ์	ไม่สามารถเป็นอัตราคิดลดได้ทั้งหมด	อัตราคิดลดสามารถใช้เป็นต้นทุนของเงินทุนใน WACC เมื่อบริษัทอยู่ระหว่างการประเมินโครงการที่มีศักยภาพ

ต้นทุนของเงินทุนคืออะไร?

ต้นทุนของเงินทุนเป็นปัจจัยที่สำคัญมากในการทำให้โครงการประสบความสำเร็จและคุ้มค่า เป็นผลตอบแทนที่จำเป็นเพื่อปรับต้นทุนของโครงการและรับผลกำไร เมื่อการลงทุนเกิดขึ้นภายในจะเรียกว่าต้นทุนของตราสารทุนและเมื่อเป็นการลงทุนภายนอกจะเรียกว่าต้นทุนของหนี้

ดังนั้นเมื่อนักลงทุนคำนวณต้นทุนของทุน พวกเขาหมายถึงค่าเฉลี่ยของต้นทุนทั้งภายในและภายนอก ค่าใช้จ่ายควรเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าและแสดงความเสี่ยงและผลตอบแทนในอนาคต ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) เป็นการผสมผสานระหว่างต้นทุนของทุนและต้นทุนของหนี้สิน

สูตรต้นทุนหนี้ = ยอดหนี้/ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย X (1- T)

สูตรต้นทุนของทุน = Es = Rf + Beta (Rm – Rf)

สูตรของ WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc

มีการแข่งขันกันมากมายในตลาด ดังนั้นการได้รับผลตอบแทนสูงสุดจึงเป็นงานอย่างหนึ่ง อัตราผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุนเป็นตัวกำหนดมูลค่าของบริษัทเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นในตลาด นักลงทุนต้องยอมทุ่มร้อยเปอร์เซ็นต์เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ต้องการซึ่งจะต้องมากกว่าต้นทุนของเงินทุน

ต้นทุนของเงินทุนเป็นเครื่องมือทางเศรษฐกิจและการบัญชีที่สำคัญ มีเหตุผลหลายประการที่จะมีความสำคัญ สามารถช่วยเพิ่มศักยภาพการลงทุนสูงสุด ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างถูกต้อง ช่วยในการจัดทำงบประมาณทุน ออกแบบโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม และประเมินประสิทธิภาพสำหรับใช้ในอนาคต โอกาสทางการตลาด ความเสี่ยง อัตราเงินเฟ้อ ผู้ให้บริการเงินทุนเป็นปัจจัยบางประการที่ส่งผลต่อต้นทุนของเงินทุน

อัตราส่วนลดคืออะไร?

อัตราคิดลดจะคำนวณเพื่อดูว่ากระแสเงินสดในอนาคตจะทำกำไรหรือไม่ เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ให้ประมาณการมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่จะได้รับในภายหลัง (อนาคต) พวกเขาใช้การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (DFC) เป็นจำนวนที่ต้องการตามหรือมากกว่าต้นทุนของทุน

การวิเคราะห์ DFC เป็นวิธีการที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าของการลงทุนในปัจจุบัน โดยพิจารณาจากมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต เป็นการทดสอบว่าโครงการมีมูลค่าทางการเงินหรือไม่ หากมูลค่าสุทธิของกระแสเงินสดปัจจุบันเป็นบวก ก็ถือว่าโครงการหนึ่งคุ้มค่า

หากบริษัทลงทุนในสินทรัพย์มาตรฐาน จะใช้อัตราผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงเป็นอัตราคิดลด และหากบริษัทกำลังประเมินโครงการที่มีศักยภาพ ก็สามารถใช้ WACC เป็นอัตราคิดลดได้ ในการคำนวณกระแสเงินสดคิดลดของบริษัท อันดับแรก จะต้องคาดการณ์กระแสเงินสดที่คาดหวัง จากนั้นเลือกอัตราคิดลดที่เหมาะสม และสุดท้ายจะหักกระแสเงินสดที่คาดการณ์ออกจากเงินสดในปัจจุบัน

อัตราคิดลดใช้ในการคำนวณมูลค่าเงินตามเวลา คำนวณ NVP กำหนดความเสี่ยงของการลงทุนและค่าเสียโอกาส การเปรียบเทียบมูลค่าในอนาคตของการลงทุน ฯลฯ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างต้นทุนของเงินทุนและอัตราคิดลด

บทสรุป

การทำความเข้าใจต้นทุนของเงินทุนและอัตราคิดลดอาจทำได้ยากในบางครั้ง เนื่องจากเป็นคำสองคำที่คล้ายคลึงกันมาก แต่การรู้คำศัพท์ทั้งสองคำเป็นสิ่งสำคัญ นักลงทุนจำนวนมากประสบกับความสูญเสียและต้องหยุดโครงการนั้นหรือตัวธุรกิจเอง นี่เป็นเพราะว่าพวกเขาไม่ได้วางแผนและประเมินมูลค่าอย่างเหมาะสม

แต่ละอุตสาหกรรมหรือบริษัทจะมีต้นทุนทุนของตนเอง มันขึ้นอยู่กับพวกเขาว่าจะจัดการอย่างไรเพื่อให้ได้กำไรและคืนให้กับนักลงทุนและผู้ถือหุ้น พวกเขาควรมีต้นทุนของเงินทุนโดยพิจารณาจากคู่ต่อสู้ในอุตสาหกรรมนางเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสีย