มีสองวิธีในการลงทุนใน Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett: หุ้น Class A (BRK-A) และหุ้น Class B (BRK-B) (BRK-B) หุ้นทั้งสองรูปแบบช่วยให้คุณเข้าถึงบริษัทที่มีชื่อเสียงได้ แต่มีข้อแตกต่างที่สำคัญบางประการระหว่างพวกเขา
BRK A กับ BRK B
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง BRK A และ BRK B คือราคาของหุ้น นักลงทุนอาจได้รับประโยชน์จากความยืดหยุ่นเพิ่มเติมและสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อหุ้นประเภท B วอร์เรน บัฟเฟตต์ กล่าวว่าจะไม่มีวันแตกหุ้นสำหรับหุ้นคลาส A เพราะเขารู้สึกว่าราคาหุ้นที่สูงจะดึงดูดนักลงทุนที่มีแนวคิดคล้ายคลึงกันซึ่งสนใจที่จะได้กำไรในระยะยาวมากกว่าความผันผวนของราคาในระยะสั้น
หุ้น BRK Class A ยังมีต้นทุนล่วงหน้าที่ต่ำกว่าสำหรับการลงทุนที่มากขึ้น ทำให้เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับบุคคลที่มีรายได้สูง การประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุและการประกันภัยต่อ สาธารณูปโภคและพลังงาน การธนาคาร การผลิต การค้าปลีก และบริการเป็นเพียงบางส่วนของธุรกิจที่บริษัทโฮลดิ้งมีส่วนเกี่ยวข้อง
หุ้นบุริมสิทธิหรือที่รู้จักในชื่อ BRK B คือหุ้นของหุ้นของบริษัทที่จ่ายเงินปันผลให้กับเจ้าของก่อนที่จะจ่ายออกหุ้นสามัญ นักลงทุนที่ต้องการมีสิทธิได้รับการชดเชยจากทรัพย์สินของธุรกิจก่อนผู้ถือหุ้นสามัญหากบริษัทล้มละลาย ก่อนที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับเงินปันผล หุ้น BRK B มีข้อกำหนดที่กำหนดให้บริษัทจ่ายเงินปันผลทั้งหมด แม้กระทั่งเงินปันผลที่เคยถูกระงับไว้ก่อนหน้านี้
ตารางเปรียบเทียบระหว่าง BRK A และ BRK B
| พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ | BRK A | BRK B |
| โหวตให้ถูกต้อง | BRK A มีสิทธิออกเสียงมากขึ้น | BRK B มีสิทธิออกเสียงน้อยกว่า |
| เงินปันผล | BRK A มีเงินปันผลสูงกว่า | BRK b มีเงินปันผลที่ต่ำกว่า |
| ขายแล้ว | โดยทั่วไปแล้วหุ้นประเภทนี้จะไม่ขายต่อสาธารณะ | โดยทั่วไปแล้วหุ้นประเภทนี้จะขายให้กับประชาชนทั่วไป |
| การจำแนกประเภท | BRK A ไม่สามารถแบ่งออกเป็นส่วนเพิ่มเติมได้ | BRK B แบ่งออกเป็น 2 ส่วนคือ1.Holder option2. หุ้นสามัญ |
| การแปลง | BRK A สามารถแปลงเป็น BRK B. ได้อย่างง่ายดาย | BRK B นั้นแปลงเป็น BRK A. ได้ยากมาก |
BRK A คืออะไร?
ความจริงที่ว่า Berkshire Hathaway ไม่ได้เลือกที่จะแบ่งหุ้นเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ราคาสูง ด้วยเหตุนี้ มูลค่าจากแต่ละหุ้นจึงเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการขยายตัวครั้งใหญ่ของทั้งบริษัทโฮลดิ้งในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แม้ว่าในปัจจุบันจะเป็นหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ "แพงที่สุด" ที่สุดก็ตาม" หุ้นคลาส A มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าและเรียกเก็บล่วงหน้า ค่าธรรมเนียมทำให้เป็นที่ชื่นชอบของผู้ถือหุ้นรายใหญ่
A BRK A หมายถึงส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของ นี่คือความเป็นเจ้าของบริษัทในบริบทของการลงทุน จำนวนหุ้น (หรือส่วนของความเป็นเจ้าของ) ที่ออกโดยบริษัทกำหนดระดับความเป็นเจ้าของ เมื่อองค์กรต้องการหาเงิน จะขายหุ้นให้กับประชาชนในวงกว้าง รวมทั้งเราด้วย หากเป็นการออกหุ้นเป็นครั้งแรก จะทำโดยการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) ซึ่งนำหน้าด้วยหนังสือชี้ชวนที่บอกเราถึงสิ่งที่เราจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับบริษัท
BRK B คืออะไร?
บัฟเฟตต์เปิดตัวหุ้นคลาส B (BRK-B) ในปี 2539 ทำให้ผู้คนสามารถลงทุนในเบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ ในราคาหนึ่งในสามสิบของราคาหุ้นคลาสเอในขณะนั้น อัตราส่วนดังกล่าวอยู่ที่ 1-1, 500 หลังจากที่มีการแบ่งหุ้นแบบ 50 ต่อหนึ่งในปี 2010 หุ้นประเภท B มีสิทธิออกเสียงน้อยกว่าหุ้นประเภท A วัตถุประสงค์ของหุ้น Class B ตาม Buffet คือการอนุญาตให้นักลงทุนรายย่อยลงทุนโดยตรงใน Berkshire Hathaway แทนที่จะเพียงทางอ้อมผ่านโครงการกองทุนรวมที่สะท้อนถึงทรัพย์สินของ Berkshire Hathaway หุ้น BRK B ซึ่งไม่ใช่หุ้น BRK A จะเรียกว่าหุ้นสามัญ ผู้ถือ BRK B สามารถโหวตบริษัทและผลิตภัณฑ์ของบริษัทได้
รับประกันการจ่ายเงินปันผลเหล่านี้แม้ว่าจะไม่ได้จ่ายตรงเวลาเสมอไป เงินปันผลค้างชำระเป็นเงินปันผลที่ยังไม่ได้ชำระซึ่งจะต้องจ่ายตามกฎหมายให้กับเจ้าของหุ้นที่แท้จริงในวันนี้ของการชำระเงิน ผู้ถือ BRK B ประเภทดังกล่าวอาจได้รับค่าตอบแทนเพิ่มเติม (ดอกเบี้ย) ในบางโอกาส บริษัทใดๆ ก็สามารถใช้หุ้นทุนเป็นแหล่งเงินทุนระยะยาวได้ เหล่านี้เป็นหุ้นที่ไม่สามารถไถ่ถอนได้ซึ่งออกให้แก่ประชาชนทั่วไป ผู้ถือหุ้นมีสิทธิในการออกเสียง แบ่งปันรายได้ และอ้างสิทธิ์ในทรัพย์สินของบริษัท ค่า BRK B สามารถระบุได้หลายวิธี เช่น มูลค่าที่ตราไว้ มูลค่าที่ตราไว้ มูลค่าตามบัญชี และอื่นๆ
ในฐานะผู้ถือหุ้น BRK B คุณมีสิทธิได้รับส่วนหนึ่งของรายได้ของบริษัทในรูปของเงินปันผล เป็นที่น่าสังเกตว่าเมื่อบริษัททำกำไร ฝ่ายบริหารจะมีตัวเลือกในการนำเงินไปลงทุนซ้ำในบริษัทเพื่อการพัฒนาและ/หรือการขยายธุรกิจ หรือขายบริษัท. เงินปันผลควรจ่ายให้นักลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ คณะกรรมการบริษัทเป็นผู้เลือกตัวเลือกนี้ และผู้ถือหุ้นไม่มีสิทธิ์พูดในเรื่องนี้
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง BRK A และ BRK B
1. เมื่อใดก็ได้ การแชร์คลาส A สามารถเปลี่ยนเป็นจำนวนการแชร์คลาส B ที่เท่ากันได้ แต่การแชร์คลาส B ไม่สามารถเปลี่ยนเป็นจำนวนการแชร์คลาส A ที่เท่ากันได้
2. ประสิทธิภาพของ BRK A นั้นดีมากในตลาด แต่ประสิทธิภาพของ BRK B นั้นไม่ดีในตลาด
3. หุ้น BRK A ไม่ได้ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ของขวัญ แต่หุ้น BRK B อาจใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ของขวัญ
4. หุ้น BRK A มีสภาพคล่องในตลาดน้อยกว่า แต่หุ้น BRK B มีสภาพคล่องในตลาดสูงกว่า
5. หุ้น BRK A มีส่วนของหุ้นน้อยกว่า แต่ BRK B มีส่วนของหุ้นสูง
บทสรุป
ในทางกลับกัน หุ้น Class A ให้ความสะดวกในการลงทุนที่มั่นคงโดยไม่ต้องเสี่ยงที่หุ้นจะแตก อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์การแบ่งหุ้นของหุ้น Class B ของ Berkshire อาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น Class B ในปัจจุบันเช่นกัน ข้อดีและข้อเสียที่สำคัญของหุ้นแต่ละรูปแบบขึ้นอยู่กับความแตกต่างที่อธิบายไว้ข้างต้น นักลงทุนต่างชาติเพื่อความยืดหยุ่นหรือผู้ที่ไม่มีเงินจำนวนมากเพื่อเข้าร่วมใน Berkshire มักจะเลือกหุ้นประเภท B ผู้ที่ต้องการเปลี่ยนแปลงการลงทุนของ Berkshire ในรูปแบบที่มีรายละเอียดมากกว่านี้อาจจะพบว่าราคาที่ต่ำกว่าของหุ้น Class B นั้นรองรับได้ดีกว่า
อ้างอิง
1.
2.
