ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจขนาดเล็ก บริษัทขนาดใหญ่ หรือรัฐบาลเอง ความจำเป็นในการใช้เงินเพื่อให้สิ่งต่างๆ ดำเนินไปเป็นที่ยอมรับในระดับสากล การยืมเป็นหนึ่งในวิธีการรับเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุด มีหลายวิธีในการยืมเงิน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นพันธบัตรและหุ้นกู้
ด้วยตารางรายละเอียดและคำจำกัดความที่เหมาะสม บทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจลักษณะ ความหมาย และความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้ที่สำคัญที่สุด
พันธบัตรเทียบกับหุ้นกู้
ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้คือ พันธบัตรมีหลักประกันและมักจะเสนอโดยองค์กรภาครัฐและเอกชนที่มีชื่อเสียง ดังนั้น พันธบัตรจึงมีความเป็นทางการมากกว่าและเกี่ยวข้องกับหลักประกัน ในขณะที่หุ้นกู้มีความเสี่ยงและสามารถค้ำประกันได้เช่นเดียวกับที่ไม่ปลอดภัย หุ้นกู้มีให้โดยองค์กรเอกชนเท่านั้นและไม่เกี่ยวข้องกับหลักประกันใด ๆ เนื่องจากเป็นทางการน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับพันธบัตร
รูปแบบความแพร่หลายทางการเงินที่บริษัทเอกชนและรัฐบาลใช้บ่อยที่สุดคือพันธบัตร มันทำหน้าที่เป็นตั๋วสัญญาใช้เงินที่นี่ระหว่างผู้ให้บริการและผู้ลงทุน ผู้ลงทุนให้ยืมเงินสดจำนวนหนึ่งเพื่อแลกกับโอกาสที่จะได้ชำระคืนในภายหลัง ตลอดอายุของพันธบัตร นักลงทุนมักจะได้รับดอกเบี้ยเป็นประจำ
พันธบัตรมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในโลกของการลงทุน พันธบัตรรัฐบาลและองค์กรที่มีอันดับเครดิตสูงมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำ อย่างไรก็ตาม พันธบัตรแต่ละฉบับไม่ว่าจะออกโดยหน่วยงานของรัฐหรือเทศบาลจะมีคะแนนเครดิต
ในทางกลับกัน หุ้นกู้เป็นพันธบัตรที่ไม่มีการป้องกันหรือเครื่องมือทางการเงินอื่นใดที่ไม่มีหลักประกันและหลักประกัน เนื่องจากหุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน จึงจำเป็นต้องพึ่งพาประสิทธิภาพและความสำเร็จของผู้ออกหุ้นกู้ในการสนับสนุน หุ้นกู้มักออกโดย บริษัท เพื่อหาเงินหรือกองทุน หุ้นกู้สามารถออกค่าใช้จ่ายคงที่หรือหนี้สินหมุนเวียนได้ ค่าธรรมเนียมถาวรมักจะคิดจากสิ่งของที่จับต้องได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์หรือทรัพย์สิน
ตารางเปรียบเทียบระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้
พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ | พันธบัตร | หุ้นกู้ |
ความหมาย | ผู้ลงทุนให้ยืมเงินสดจำนวนหนึ่งเพื่อแลกกับโอกาสที่จะได้ชำระคืนในภายหลัง ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับดอกเบี้ยเป็นงวดเป็นระยะเวลานาน | เป็นพันธบัตรที่ไม่มีการป้องกันหรือเครื่องมือทางการเงินอื่นใดที่ไม่มีหลักประกันและหลักประกัน เนื่องจากหุ้นกู้ไม่มีหลักประกันจึงต้องอาศัยความไว้วางใจและการพึ่งพาของผู้ออกหุ้นกู้ |
หลักประกัน | พันธบัตรเป็นหลักประกันและหลักประกันที่ลงนามจะต้องชำระบัญชีเฉพาะเมื่อผู้ถือพันธบัตรอนุญาตเท่านั้น | ไม่มีหลักประกันที่เกี่ยวข้องในกระบวนการ |
ความปลอดภัย | ปลอดภัยมาก | สามารถมีความปลอดภัยหรือไม่ปลอดภัย |
ดำรงตำแหน่ง | อายุงานยาวนานถึง 5-10 ปี | การดำรงตำแหน่งสั้นอาจมีตั้งแต่เดือนถึงสองสามปี |
นำเสนอโดย | ภาครัฐและเอกชนที่มีชื่อเสียง | องค์กรเอกชน. |
พันธบัตรคืออะไร?
เนื่องจากมีการค้ำประกันและหลักประกัน พันธบัตรจึงเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย เมื่อมีการออกพันธบัตร สัญญาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นหลักประกันเงินกู้ เพื่อที่ว่าหากการออกหุ้นกู้ปฏิเสธหรือไม่ชำระเงิน เจ้าหนี้สามารถขายสินค้าเพื่อชำระหนี้ของตนได้
สามารถออกพันธบัตรได้ในระยะเวลาที่กำหนด ดอกเบี้ยของเงินต้นของพันธบัตรจะจ่ายเป็นเงินปันผลในงวดปกติ สมมติว่าคุณลงทุน 20, 000 รูปีในพันธบัตรอายุ 5 ปีพร้อมอัตราดอกเบี้ย 10% (ROI) ดังนั้น ทุกสิ้นเดือน คุณจะได้รับ Rs. ตั๋ว 2000 และหลังจากนั้นคุณจะได้คืน Rs. 20,000 กลับ. สำหรับผู้เกษียณอายุ พันธบัตรสามารถใช้เป็นแหล่งรายได้รายเดือนได้
โดยทั่วไปแล้ว พันธบัตรจะถือว่ามีความปลอดภัย แม้ว่าจะไม่ได้สวยงาม สินทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนคงที่ ที่ปรึกษาทางการเงินที่มีประสบการณ์มักจะแนะนำให้ลูกค้าเก็บเงินส่วนหนึ่งไว้ในพันธบัตรและเพิ่มเปอร์เซ็นต์นั้น
พันธบัตรถือเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยสำหรับการลงทุนในทุกสถานการณ์ เนื่องจากมีทรัพย์สินและเอกสารที่เป็นลายลักษณ์อักษรสำหรับการให้คำปรึกษาและองค์กรที่น่าเชื่อถือหลายแห่งประเมินบริษัทอย่างสม่ำเสมอ ผู้ถือพันธบัตรมีสิทธิเรียกร้องทรัพยากรสูงสุดอีกครั้ง ในระหว่างการเลิกกิจการ บริษัท เจ้าหนี้สามารถใช้สิทธิของตนได้
หุ้นกู้คืออะไร?
หุ้นกู้แตกต่างจากหุ้นกู้ประเภทอื่นตรงที่มีหน้าที่และวัตถุประสงค์ที่ชัดเจน ในขณะที่ทั้งพันธบัตรและหุ้นกู้ถูกใช้เพื่อจัดหาเงินทุน หุ้นกู้มักจะทำขึ้นเพื่อครอบคลุมต้นทุนของโครงการที่กำลังจะมีขึ้นหรือเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการลงทุนขององค์กรตามแผน
พันธบัตรแปลงสภาพเป็นเงินทุนระยะยาวประเภททั่วไปที่ธุรกิจใช้ ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนจากหุ้นกู้แบบลอยตัวหรือคงที่ตลอดจนวันที่ชำระคืน เมื่อถึงกำหนดชำระประจำปี บริษัทมักจะจ่ายดอกเบี้ยก่อนจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น
ดังนั้นเนื่องจากผู้ถือหวังว่าจะจ่ายคืนเงินกู้ก่อนจากรายได้ของการเริ่มต้นที่พวกเขาช่วยกองทุน หุ้นกู้ยังเป็นที่รู้จักกันในนามพันธบัตรรายได้ หุ้นกู้ไม่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีตัวตนหรือหลักประกัน สิ่งเหล่านี้รับประกันได้อย่างสมบูรณ์โดยการชำระคืนเต็มจำนวนของผู้กู้
ตราสารหนี้บางชนิดสามารถแปลงสภาพได้เช่นเดียวกับหลักทรัพย์อื่นๆ ซึ่งหมายความว่าสามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นธุรกิจได้ ในขณะที่บางตราสารหนี้อาจไม่สามารถแปลงสภาพได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการรถเปิดประทุนซึ่งยินดีรับผลกำไรเล็กน้อยเพื่อแลกกับพวกเขา บริษัทอาจออกหุ้นกู้เพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะ เช่น ค่าใช้จ่ายที่คาดการณ์ไว้หรือต้นทุนการเติบโต ทุนที่เพิ่มที่นี่มีการตัดสินใจยืมทุนดังนั้นผู้ถือหุ้นกู้จึงถือเป็นเจ้าหนี้ทางการเงินขององค์กร
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้
บทสรุป
ทั้งพันธบัตรและหุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่ง แต่โครงสร้างของเครื่องมือทั้งสองต่างกัน พันธบัตรมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน ได้แก่ หลักประกันและทรัพย์สิน แต่หุ้นกู้ไม่มี อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการทำกำไรของหุ้นกู้นั้นมีมากมายอยู่เสมอ คุณอาจได้หุ้นกู้เพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างแน่นอนหากคุณสามารถตัดสินความน่าเชื่อถือของผู้ออกหุ้นกู้ได้ ในทางกลับกัน พันธบัตรเป็นทางเลือกที่ดีกว่าหากคุณยังใหม่ต่อการลงทุนและอยู่ในระยะเกษียณ ดังนั้นจึงต้องไม่ถูกตัดสินโดยหลักประกันเพียงอย่างเดียว หุ้นกู้อาจเป็นทางเลือกที่ดีหากผู้ให้กู้มีความน่าเชื่อถือและจำนวนที่จำเป็นมีจำนวนมาก